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選擇融資租賃是一些企業發展到一定階段的必然選擇,因為融資租賃不但可以加速折舊,合法降低企業的所得稅支出,而且可用以調節企業的財務指標,優化財務結構,實現資產流轉。目前,融資租賃的設備市場滲透率(租賃設備總額占設備銷售總額的比率)在發達國家平均已達20%,在美國更是達到了30%以上。


企業選擇融資租賃方式進行投資,會對銀行的貸款帶來替代和擠占的效應。而銀行要降低融資租賃發展對信貸資金有效運用水平的影響,理想的選擇就是主動加入到融資租賃流程中去。


在一個完整的融資租賃交易中,由供貨商提供設備,租賃公司提供租賃操作平臺,銀行則提供購買設備的大部分或全部資金,來滿足承租人融資和財務處理的需要。這樣,即使承租人選擇了租賃,也不會降低銀行的貸款規模;而銀行則通過租賃公司可繼續為承租人提供信貸,從而將優良的企業客戶留在了銀行體系內。


業務方式

我國銀行現在還不能直接開展融資租賃業務,但國內融資租賃公司85%以上的“租賃資金”均來源于銀行。能獲得當地銀行的信貸或保理融資支持,是租賃公司開展經營活動的重要前提。租賃公司面對眾多的租賃客戶需求,實際上扮演的是銀行資金批發商的角色,這也是銀行資金的一個非常重要的出口和通道。


銀行與租賃公司合作的最主要目的就是為租賃項目提供融資。租賃項目融資的具體方式包括貸款、保理及其變通方式“結構性融資”。


其中:租賃項目貸款是指銀行向租賃公司發放貸款,或者向承租人授信并由租賃公司使用授信,所獲款項專用于租賃公司購買租賃設備出租給承租人使用,以承租人的租金償還貸款本息;租賃項目保理是指租賃公司開展租賃業務,形成應收租金后,將應收租金出讓給銀行,由銀行向承租人收取租金,銀行可以保留也可以不保留對租賃公司的追索權;結構性融資是指按照上述“貸款”或“保理”的方式,在租賃公司與客戶簽署主合同——融資租賃合同、買賣合同,并設定“支付貨款交付設備”為生效條件和完善必備的擔保條件后,向銀行進行的一攬子“交付前融資”,其擔保條件通常由承租人自身或第三方提供保證或物權擔保。上述三種方式的后一種,是實務操作中很重要而且非常需要的一種方式。


業務流程

跨境融資租賃涉及到承租人、出租人、設備供應商、銀行、保險、運輸、保理等機構。在該項業務中,國內企業(承租人)以租賃方式通過融資租賃公司(出租人)引進國外設備(由設備供應商提供),所需資金由出租人通過與銀行的融資合作獲得。


相關案例

案例一:企業直接融資授信介入與融資租賃公司的合作

A企業在B銀行的授信額度為8億元,銀行已發放項目貸款6億元,流動資金貸款2億元。企業技改項目完工投產后流動資金不足,影響效益。企業將價值9億元的設備作價5億元轉讓給金融租賃公司,獲得融資租賃款5億元后,歸還銀行項目貸款5億元。為支持企業發展,銀行增加其流動資金貸款5億元。金融租賃公司向銀行申請融資租賃貸款4億元,B銀行經審查后予以發放。


案例二:突破融資地域限制

C企業一直是D銀行的重點客戶。因其在境外設立新的制造基地,出現設備購置資金缺口5億元。因企業制造基地在境外獨立核算,D銀行無法提供直接融資。D銀行遂向某具備境外融資資質的金融租賃公司做介紹,由其向C企業制造基地發放融資租賃款3億元。該金融租賃公司再申請貸款2.5億元,D銀行經審查后予以發放。


案例三:利用企業信用為融資租賃項目增信

E企業在金融租賃公司申請辦理了某租賃項目,金融租賃公司就該項目向F銀行申請貸款。E企業為該筆貸款提供擔保。同時根據約定,E企業將每期租金回籠至租賃公司在F銀行開立的專用賬戶,專項用于還貸,金融租賃公司不得挪作他用。對E企業來說,為該筆貸款擔保并未擴大自身的風險;對F銀行來說,抓住了項目的現金回流,加大了保障力度。


案例四:盤活融資租賃公司賬存資產

金融租賃公司將與G企業合作的某租賃項目項下應收租賃款質押給H銀行,獲得一筆貸款。在質押合同簽訂以前,金融租賃公司通知G企業應收租賃款質押事宜,并要求G企業將未來的租金回籠款打入金融租賃公司在H銀行的專戶,專項用于歸還該筆質押貸款。在該項業務中,H銀行獲得了穩定的還款保障,金融租賃公司盤活了賬存資產,而H企業也并未因質押事項而增加其他額外風險。


案例五:大型引進項目融資綜合解決方案

中國A航空公司與國外某廠商就購買一架2014年5月31日交付的A380飛機簽訂協議,飛機價款總額3億美元。由于A航空公司自有資金積累無法滿足資金需求,經過綜合評估, A航空公司決定對這架飛機選擇以下的融資方案:


由B銀行總行(國內股份制銀行)對A航空公司的支付義務進行擔保,出租人是C租賃公司(國際知名的日本某飛機融資租賃公司)全資擁有的由不多于9家日本下屬公司組成的一家特殊目的公司。融資租賃開始日期為2014年5月31日,租賃期限為10年。在租賃期內,飛機的所有權由出租人擁有。出租人將提供飛機價款大約20%的款項,其余大約80%的飛機價款由貸款人提供。貸款人為承租人和出租人均可接受的國際銀行及B銀行在日本的分行(銀團貸款方式),貸款票面貨幣為美元,年利率9%,每年按360天計算,本金和利息每半年償還一次。租金需以日元和美元支付。租賃到期日,承租人有權以原飛機價款的大約40%(余值),從出租人處購得飛機。如果承租人放棄購買飛機,則出租人可將飛機送到市場上拍賣。若出售飛機時價格低于殘值,承租人將支付售價和殘值之間的差價,這部分差價相對于貸款的部分以美元支付,而余額以日元支付。承租人按行業慣例合理投保,出租人和承租人各自負責自己的相關費用。


在這個案例中,國內B銀行為自身的授信客戶A航空公司提供了擔保,且B銀行的日本分行與C租賃公司建立了合作關系,為C租賃公司提供了部分融資資金,同時承辦了A航空公司定期支付租金,取得了較高的綜合效益,且大大提升了國際聲譽,加快了銀行國際化的步伐。


案例啟發

在新的形勢下,銀行開展業務應特別關注客戶的以下需求:境外融資需求(包括大型設備的融資租賃需求)、境內外外匯資金集中統一管理的需求、降低企業經營管理成本需求、溝通便利性需求、境外紅籌上市服務需求等。這些都是銀行未來發展的藍海領域。


目標客戶可以鎖定在:我國開展跨國經營的國有大型企業的海外公司,國內民營企業的海外公司,境外上市紅籌公司,為節約運營成本、實現合理避稅而業務重心和管理人員主要集中在國內的中小企業的海外公司等。


拓展相關業務的過程亦是金融創新的過程,通過對產品進行新的組合、開辟新的銷售渠道,增強風險控制能力,促進商業銀行經營理念、管理模式、激勵與約束機制、業務流程再造等一系列創新。此外,還可以通過銀行離岸業務和在岸業務的協同,擴大客戶基礎、增加外匯業務收入、降低交易成本、加強資金的統一調度、實現國內與國際金融市場信息以及客戶信息的共享,并通過對客戶資源、信息資源、人力資源、渠道資源、關系資源等的一系列整合,達到優勢共享和內部資源優化配置、節約成本的效果。


最近,有關部門相繼推出了一些涉及融資租賃的外匯新政。新實施的《國家外匯管理局關于進一步改進和調整資本項目外匯管理政策的通知》(匯發[2014]2號),對包括對外債權、境外投資者受讓境內不良資產、境內企業境外放款和利潤匯出、個人財產轉移等七個方面的資本項目外匯管理進行了簡化和調整,其中第一條就是簡化融資租賃類公司對外債權的外匯管理。而最新的《跨境擔保外匯管理規定(征求意見稿)》中,則針對跨境擔保作了三大調整:以登記為主要管理手段,取消了所有事前審批;合理界定跨境擔保的外匯管理范圍和監管責任邊界;大幅度縮小跨境擔保的數量控制范圍。


這些新調整的外匯政策為融資租賃業務的發展提供了新的機遇,具體表現在以下幾個方面:一是對于融資租賃類公司開展對外融資租賃業務實行事后登記,由所在地外匯局辦理,取消了事前審批的限制;二是融資租賃類公司可直接到所在地銀行開立境外放款專用賬戶,用于保留對外融資租賃的租金收入,賬戶內外匯收入結匯可直接經銀行審核后辦理,大大便利了跨境融資租賃業務的開展;三是融資租賃類公司開展對外融資租賃業務,不受現行境內企業境外放款額度限制,跨境融資租賃規??赏玫娇焖俚臄U張。


2015/7/24 4:57:41

融資租賃迅速發展市場一片藍海
福建自貿區廈門產業規劃--建設區域性融資租賃業集聚區

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跨境融資租賃迎來發展契機

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